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25年风险顾问点评ASIC降杠杆 :是让交易更安全还

2019-09-25 16:10 来源: 震仪

  自ASIC提议将外汇杠杆降至20倍以来,经纪商纷纷对此采取了应对举措。ManagedLeverage创始人兼董事总经理Richard Goers对此发表了看法,他同时也是一位拥有25年专业经验的风险顾问。

  Goers认为,ASIC把差价合约看作香烟,认为其既对健康无益,又做不到良好的自我监督,因此需要对其进行限制,将其下架,再打上有害的烙印。

  他表示,大多数经纪商都在思考如何应对,或遵守ASIC即将推出的产品干预措施,但很少有经纪商会提前设想ASIC到底会提出什么措施,或干脆阻止ASIC的杠杆限制,向监管机构说明美国对零售经纪商的限制导致了国际客户的流失。

  一些经纪商正在全力发起一项活动,鼓励零售交易商和整个行业对ASIC的产品干预提出异议,并从监管机构的角度出发,向ASIC说明杠杆的作用和益处。

  比如,对于零售行业来说,杠杆是相当重要的,甚至可以说,如果降低杠杆,零售行业很有可能会崩溃,从而引起大面积失业,那时税收也会相应减少。

  Goers表示,除了通过媒体将这一想法传达给政府之外,还可以利用大公司的影响力,比如盛宝银行、CMC Markets和IG Group。

  此外,澳大利亚的一些大型零售经纪商都表示,杠杆限制以及对离岸客户的访问受限会扼杀该行业的发展。对于零售客户来说,使用杠杆是他们的自由,他们没有违反任何规则。

  Goers表示,除了零售和机构交易者外,对于欧洲经纪商来说,还有第三种选择,也就是有经验交易者,他们可以选择进行杠杆交易。在2019年4月,波兰曾计划引入“有经验交易者”类别。

  Goers认为,从本质上讲,一些B-book公司的商业模式就是只有客户亏损,他们才能盈利。因此,为了生存,他们会将业务转移到离岸地区。也就是说,那些准备放弃ASIC牌照,而将业务转移到离岸地区的经纪商都不是正规的金融机构。

  20:1杠杆需要5,000美元才能交易100,000美元,此外还需要50%的保证金,即2,500美元。因此,杠杆限制的结果就是曾经幻想以小博大的交易者,现在只能进行迷你交易。

  以日本举例,通过杠杆限制,比如20:1或者30:1,交易会变得更加规范,对交易者来说也更安全。

  因此,未来市场上可能会开始进行迷你交易的营销,比如内幕消息、财经日历功能的增强等,向交易者提供更多的消息,促使他们进行更多交易。

  随着杠杆率降低,交易时间增加,盈利的速度变慢。对于B-book经纪商来说,客户的亏损变得越来越小,也就意味着他们亏损的风险越来越大。

  此外,由于杠杆限制的影响,未来市场上还可能会出现一些新产品来增加营业额,使交易者进行更多交易,但是,正如业内许多人所熟知的那样,这同样无法避免客户在交易中蒙受损失。

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